Los mercados financieros poseen características especiales que diferencian la actividad bancaria de cualquier otra actividad económica, haciéndola mucho más vulnerable a las fluctuaciones de la economía y permitiendo que las crisis que pueda afrontar un banco de forma individual, lleguen a desestabilizar a todo el sistema financiero. La exposición a posibles pérdidas es un problema que enfrenta toda actividad financiera, en razón de la incertidumbre que involucran las operaciones de este tipo, debido principalmente a la información asimétrica y la conducta de los gerentes de la firmas bancarias a la hora de establecer las relaciones entre rentabilidad y riesgo.

Estas imperfecciones del mercado, han constituido el fundamento sobre el cual la literatura reciente ha abordado (desde una perspectiva
microeconómica) el tema de la intermediación y las quiebras bancarias. Con anterioridad, el tema de la predicción de quiebras se había focalizado en intentos poco exitosos de construcción de indicadores o relaciones que permitieran predecir el advenimiento de una bancarrota. Alos trabajos pioneros en esta línea de Beaver (1966; 1968) y Altman (1968), surgen enfoques más analíticos sobre las quiebras corporativas (véase; Stiglitz, 1972 y Scott, 1976). Sin embargo, esta línea de investigación exhibe su mayor desarrollo a partir de la década de los ochenta.